觸摸屏成電子產(chǎn)品主流 四上市公司搶蛋糕
北京時(shí)間09月17日，寶威科技援引上海證券報(bào)消息，與節(jié)節(jié)上升的食品等物價(jià)相比，電子類產(chǎn)品的價(jià)格可謂每況愈下，技術(shù)的持續(xù)改進(jìn)疊加終端款式的推陳出新，使得電子類企業(yè)競爭頗為激烈，為此企業(yè)一方面要不斷推出新品，緊跟行業(yè)潮流，另一方面需降價(jià)搶占更大市場。目前看，電容式觸摸屏正逐漸成為智能電子產(chǎn)品主潮流，尤其是隨著智能手機(jī)價(jià)格降至千元以下，巨大的潛在市場即將被引爆，相關(guān)觸摸屏優(yōu)勢企業(yè)將繼續(xù)享受該行業(yè)的高速增長。此外，平板電腦及電子書日漸走入尋常百姓家，也將有力拉動中大尺寸電容屏的需求。
萊寶高科：搶得中大尺寸觸摸屏先機(jī)
觸摸屏龍頭企業(yè)萊寶高科早已居安思危，公司一方面加強(qiáng)成本控制，以應(yīng)對因激烈競爭引發(fā)的產(chǎn)品價(jià)格下降趨勢;另一方面，公司早在去年就決定投建中大尺寸觸摸屏項(xiàng)目，以避免低層次競爭。據(jù)公司董秘杜小華昨日透露，公司中大尺寸電容式觸摸屏項(xiàng)目三季度已進(jìn)行批量生產(chǎn)，目前產(chǎn)品良率達(dá)到90%以上，這有望成為公司下半年及明年業(yè)績的重要增長點(diǎn)。
萊寶高科在半年報(bào)曾謹(jǐn)慎預(yù)計(jì)，公司2011 年前三季度的盈利增速為10%-30%，其低于市場預(yù)期的主要原因是受行業(yè)激烈競爭和主導(dǎo)產(chǎn)品降價(jià)等影響。競爭日趨激烈，公司還能否維持較高毛利率?對此，杜小華表示，“公司會從降低消耗、提良品率和優(yōu)化功率等方面進(jìn)行內(nèi)部成本控制，以應(yīng)對未來產(chǎn)品價(jià)格下降所帶來的剛性壓力，并進(jìn)一步努力提高公司產(chǎn)品的利潤和競爭力。”
需要指出的是，上半年，在國內(nèi)TFT 空盒全行業(yè)整體虧損的情況下，萊寶高科的TFT空盒業(yè)務(wù)卻實(shí)現(xiàn)了盈虧平衡，甚至略有盈利，這從側(cè)面體現(xiàn)了公司管理層在低迷市場環(huán)境下的成本控制能力和較強(qiáng)的經(jīng)營水平。
萊寶高科主營的四大類產(chǎn)品包括CF、觸摸屏、鍍膜導(dǎo)電玻璃和真空鍍膜產(chǎn)品。從公司半年報(bào)中可以發(fā)現(xiàn)，由于萊寶高科既有通用的鍍膜設(shè)備和光刻設(shè)備增加了觸摸屏產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售，由此使得觸摸屏的銷售占比進(jìn)一步提升，產(chǎn)能也向觸摸屏方向傾斜。而對于下半年的產(chǎn)能分配，公司董秘杜小華表示，觸摸屏產(chǎn)能確實(shí)會因銷售占比高而略有傾斜，但公司會在下半年根據(jù)實(shí)際情況做出合理調(diào)配。
值得注意的是，萊寶高科早在去年就決定投建中大尺寸電容式觸摸屏項(xiàng)目，該類產(chǎn)品主要應(yīng)用于平板電腦等終端。今年因蘋果iPad等產(chǎn)品熱銷，市場對該類觸摸屏需求暴增，但生產(chǎn)該類尺寸觸摸屏的門檻并不低。“中大尺寸的觸摸屏目前在大陸仍沒有廠家投產(chǎn)，這種產(chǎn)品不僅在資金及規(guī)模上要求較高，而且在工藝方面也要求甚高，一般小企業(yè)難以有實(shí)力投建。”董秘杜小華如此表示。
據(jù)萊寶高科披露，公司中大尺寸電容式觸摸屏項(xiàng)目三季度已進(jìn)行批量生產(chǎn)，目前產(chǎn)品的良率達(dá)到90%以上，年產(chǎn)能可達(dá)到400萬片，這一產(chǎn)品將是公司下半年的主要增長點(diǎn)。不過杜小華補(bǔ)充道，“目前，中大尺寸電容式觸摸屏項(xiàng)目的投產(chǎn)仍處于起步和調(diào)試階段，生產(chǎn)并未滿負(fù)荷，月產(chǎn)量約30萬片，實(shí)際生產(chǎn)量主要取決于客戶的訂單需求”。從目前態(tài)勢看，在中大尺寸觸摸屏市場上，萊寶高科主要與臺灣相關(guān)公司展開競爭。
從整個觸摸屏行業(yè)景氣度看，電容式觸摸屏傳感器主要應(yīng)用于智能手機(jī)和平板電腦，是消費(fèi)電子中增長最快的領(lǐng)域。按Displaysearch的分析預(yù)測，2011年手機(jī)和平板電腦對觸摸屏的需求量將達(dá)到8.68億片和7200萬片，同比分別增長68%和177%，今年全年觸摸屏整體市場將達(dá)到134億美元。
杜小華認(rèn)為，未來2至3年，隨著觸摸屏價(jià)格的降低及其應(yīng)用范圍的進(jìn)一步擴(kuò)大，觸摸屏仍有很大的需求。“無論是中大尺寸屏幕還是小尺寸屏幕，其供需是否平衡則受限于外圍經(jīng)濟(jì)環(huán)境周期影響，例如今年就因?yàn)橥浐蜌W債等經(jīng)濟(jì)狀況而大大降低了消費(fèi)預(yù)期，整個行業(yè)的景氣度也較去年4季度的預(yù)測有所差距。”他介紹道。
不過，萊寶高科主要產(chǎn)品的終端客戶是蘋果公司及其他國際一線IT企業(yè)，這些廠家的產(chǎn)品處于熱銷態(tài)勢。據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年前兩個季度，蘋果iPhone 銷量分別為1865萬臺和2034萬臺，同比增長113.1%和142.2%;iPad銷量分別為469萬和925萬臺，其中第2季度同比增長高達(dá)182.6%。業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)，蘋果在下半年會推出iOS5、iCloud、iPhone5，將進(jìn)一步直接或間接拉動高端觸摸屏的需求。因此業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，萊寶高科產(chǎn)品依舊需求旺盛。
長信科技：果敢“搶位”豪賭電容屏
盡管“前有標(biāo)兵，后有追兵”，但長信科技執(zhí)意“押寶”電容式觸摸屏產(chǎn)業(yè)。作為國內(nèi)規(guī)模最大的LCD用ITO導(dǎo)電玻璃生產(chǎn)企業(yè)，長信科技利用IPO超募資金果敢切入觸摸屏產(chǎn)業(yè)，其中亦存在不小的風(fēng)險(xiǎn)。
今年上半年，長信科技營業(yè)收入28657.17萬元，同比增長48.48%;實(shí)現(xiàn)凈利潤8158萬元，同比增長106.16%。在其上市的2010年度，公司實(shí)現(xiàn)凈利潤1.17億元，同比勁增93.5%。
由于行業(yè)景氣度持續(xù)攀升，長信科技IPO可謂生逢其時(shí)。隨著家用電子消費(fèi)產(chǎn)品的更新?lián)Q代、家電產(chǎn)品下鄉(xiāng)、汽車消費(fèi)繼續(xù)穩(wěn)定增長、智能水電氣網(wǎng)改造、機(jī)器設(shè)備操控觸摸化等因素，使得終端電子產(chǎn)品LCD、觸摸屏使用量持續(xù)增加，再加上國際LCD、TP產(chǎn)業(yè)向國內(nèi)轉(zhuǎn)移的趨勢加快，國內(nèi)導(dǎo)電膜玻璃行業(yè)獲得很大的發(fā)揮空間。
長信科技上半年業(yè)績大增的主因，是募投項(xiàng)目陸續(xù)投產(chǎn)使得產(chǎn)能和產(chǎn)品銷量增加。其中，2010年6月，兩條觸摸屏用ITO導(dǎo)電玻璃生產(chǎn)線投產(chǎn);2011年4月和5月，公司分別再投產(chǎn)兩條生產(chǎn)線，產(chǎn)能大幅增加。在此基礎(chǔ)上，公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)得以優(yōu)化，高附加值產(chǎn)品如STN產(chǎn)品占比提升，上半年產(chǎn)品毛利率達(dá)40.35%，同比增長5.18個百分點(diǎn)。
登陸資本市場之后，長信科技將觸角伸向方興未艾的電容屏產(chǎn)業(yè)，力圖打造另一個盈利增長極。2010年8月，公司決定使用超募資金4.2億元投資兩個項(xiàng)目，重頭戲是總投資3.3億元的電容式觸摸屏項(xiàng)目，計(jì)劃年產(chǎn)2000萬只中小尺寸電容屏，主要應(yīng)用于手機(jī)、GPS、電子書等領(lǐng)域，建設(shè)期2年。今年3月，公司斥資1.9億元建設(shè)500萬只中大尺寸電容屏項(xiàng)目，產(chǎn)品可應(yīng)用于上網(wǎng)本、平板電腦、公共信息廣告牌和查詢、自主登機(jī)等，建設(shè)期1年。長信科技表示，該項(xiàng)目實(shí)施可進(jìn)一步完善電容屏產(chǎn)品體系，形成從小尺寸到大尺寸的完整產(chǎn)品鏈，滿足市場對所有規(guī)格電容屏SENSOR的需求。
今年8月，長信科技“趁熱打鐵”再推電容屏投資計(jì)劃，擬與上海劍騰、上海新藍(lán)共同出資2.075億元成立騰信光電。其中，上海劍騰以全套5代CF設(shè)備作價(jià)14526萬元出資，長信科技以現(xiàn)金出資5949.3萬元，上海新藍(lán)出資276.7萬元，三者持股比例分別為70%、28.67%和1.33%。其后，長信科技將出資9227.2萬元增資，使持股比例增至43%。在騰信光電經(jīng)營業(yè)績達(dá)到一定指標(biāo)的前提下，長信科技還將收購其他全部股權(quán)，達(dá)到100%控股。
對于該項(xiàng)投資，中郵證券研究員何陽陽認(rèn)為，一方面，CF5代線設(shè)備轉(zhuǎn)做中大尺寸觸摸屏有經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢;另一方面，公司在鍍膜技術(shù)上的沉淀與騰信光電的光刻技術(shù)將互相補(bǔ)充，雙方在市場、人力資源等方面有望達(dá)成協(xié)同效應(yīng)。
粗略計(jì)算，長信科技投入電容屏的資金至少已達(dá)6.7億元。值得關(guān)注的是，多家投行研報(bào)指出，近期觸摸屏市場因終端削減成本要求面臨較大降價(jià)壓力。與此同時(shí)，萊寶高科、南玻A、歐菲光、超聲電子、華東科技紛紛加碼或介入電容屏項(xiàng)目，行業(yè)競爭加劇。從這個角度看，長信科技激進(jìn)的投資策略帶有一定市場風(fēng)險(xiǎn)。一個細(xì)節(jié)是，長信科技董事會審議設(shè)立騰信光電的議案時(shí)，有1名董事投下棄權(quán)票，其理由是中大尺寸電容屏競爭激烈，市場前景不明朗。
不過，多數(shù)研報(bào)傾向于認(rèn)為，盡管電容屏產(chǎn)品市場競爭激烈，短期內(nèi)存在價(jià)格下調(diào)壓力，但由于智能手機(jī)、平板電腦等產(chǎn)品持續(xù)快速增長，電容屏市場容量巨大，長信科技迅速完成觸摸屏業(yè)務(wù)布局，有望分享行業(yè)的高增長。
由于技術(shù)發(fā)展路徑、發(fā)展戰(zhàn)略方面高度相似，長信科技與萊寶高科極具可比性。目前，后者的營收規(guī)模遠(yuǎn)大于前者，且萊寶高科上半年毛利率高出長信科技16個百分點(diǎn)，龍頭地位不可撼動。不過，中投證券研究員王鵬認(rèn)為，規(guī)模相對較小的長信科技業(yè)績彈性較大，2012年業(yè)績增長確定性大于萊寶高科。
二級市場上，長信科技近期遭遇發(fā)起人股東中比股權(quán)投資基金大規(guī)模減持。6月3日至8月29日，中比基金累計(jì)減持長信科技1219.47萬股，合計(jì)達(dá)5.01%，套現(xiàn)約2.49億元。
超聲電子觸摸屏迎來“兌現(xiàn)期”
隨著觸摸屏項(xiàng)目的全面投產(chǎn)，超聲電子趕上了下游智能手機(jī)設(shè)備商的需求“漲潮”，由于中興、聯(lián)想、天宇等主要客戶下半年加大了智能手機(jī)的出貨量，業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，觸摸屏項(xiàng)目下半年將給公司帶來2.5億元的新增收入。
公司2011年半年報(bào)顯示，受移動互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)帶動，上半年公司中小尺寸液晶屏需求向好，同時(shí)中興、聯(lián)想等重量級客戶也為公司帶來盈利支撐。其中，公司的顯示器業(yè)務(wù)報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)營收3.4億元，同比增長2.03%，凈利潤2557萬元，同比增長42.02%。由于觸摸屏業(yè)務(wù)毛利較高，帶動顯示器業(yè)務(wù)整體凈利率同比上升2.1%。
今年7月，公司觸摸屏模組項(xiàng)目迎來全面投產(chǎn)，“公司電容屏大批量產(chǎn)能出來之后，下游需求情況不錯，從整個行業(yè)來看，目前仍處于供不應(yīng)求的階段，隨著成本的進(jìn)一步降低，電阻屏也將被逐漸替代。”一位公司內(nèi)部人士如此表示。
據(jù)介紹，超聲電子是國內(nèi)較早介入電容式觸摸屏技術(shù)研發(fā)的廠商之一，公司的電容式觸摸屏采用的自主研發(fā)的結(jié)構(gòu)和工藝，結(jié)構(gòu)更為簡單，工序更少，主要是減少了目前市場上大部分產(chǎn)品上應(yīng)用的多層鍍膜工序，而最終產(chǎn)品可以達(dá)到和蘋果iPhone等主流產(chǎn)品相當(dāng)?shù)氖褂眯Ч?010年8月，公司啟動“電容式觸摸屏技改項(xiàng)目”，采用自主研發(fā)的電容式觸摸屏技術(shù)，對現(xiàn)有技術(shù)進(jìn)行改造，擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，新增年產(chǎn)4.5萬平方米電容式觸摸屏的生產(chǎn)能力。該是原有液晶面板業(yè)務(wù)的延伸，可切割3.5寸觸摸屏約1300萬片。公司主要客戶包括聯(lián)想、中興、華為等。據(jù)興業(yè)證券[15.00 1.15% 股吧 研報(bào)]研究員介紹，下半年公司客戶在電容式觸摸屏方面的需求非常強(qiáng)烈，其中，中興通訊[18.27 2.01% 股吧 研報(bào)]下半年計(jì)劃推出30多款智能手機(jī)，目標(biāo)出貨1200萬只(上半年出貨量500萬只)，同時(shí)聯(lián)想和天宇也將加大出貨量。
上述估計(jì)得到了業(yè)內(nèi)人士的證實(shí)，記者從相關(guān)渠道獲悉，近期某運(yùn)營商定制的大批量中低端智能機(jī)已經(jīng)大幅提前售罄，并可能進(jìn)一步向設(shè)備廠商加倍下單，這將進(jìn)一步推動對觸摸屏產(chǎn)能的需求。分析人士預(yù)計(jì)，目前公司總產(chǎn)能為1500萬套/年，鑒于此，預(yù)計(jì)公司的觸摸屏項(xiàng)目剛剛投產(chǎn)又將面臨瓶頸。
“供不應(yīng)求對公司來說是好事，至少產(chǎn)品價(jià)格有望保持堅(jiān)挺，超聲電子的產(chǎn)能如果能夠大幅跟上，對下游的中興通訊和聯(lián)想等智能手機(jī)制造商來說也是一個雙贏的局面，此前國內(nèi)產(chǎn)能不足導(dǎo)致設(shè)備商去向三星等國外廠商拿貨，但是由于存在競爭的關(guān)系，主要元件的供應(yīng)得不到保證，所以電容屏這塊只要超聲電子能做出來，現(xiàn)在還不用考慮賣不掉的問題”，一位熟悉行業(yè)的分析人士對記者如此評論。
公司顯然也注意到了這樣的機(jī)會，今年5月6日，公司發(fā)布了非公開發(fā)行股票的預(yù)案，預(yù)計(jì)發(fā)行股票數(shù)量不超過6800萬股，發(fā)行價(jià)格不低于13.80元。募集資金凈額不超過8.5億元。其中，6億元將用于實(shí)施“電容式觸摸屏產(chǎn)業(yè)化建設(shè)項(xiàng)目”，通過在廠區(qū)預(yù)留場地上新建廠房和配套設(shè)施，購置專用制造裝備，進(jìn)一步整合產(chǎn)業(yè)上下游資源，新增年產(chǎn)電容式觸摸屏25萬平方米的產(chǎn)能。項(xiàng)目預(yù)計(jì)2012年10月試產(chǎn)，2013年1月正式投產(chǎn);項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年可實(shí)現(xiàn)銷售收入12.46億元、利潤總額1.56億元。
值得一提的是，公司另一款主要產(chǎn)品——HDI板也是智能終端產(chǎn)品的上游元件，上半年公司的3階HDI產(chǎn)品獲得較多訂單，產(chǎn)品的高附加值帶動相關(guān)生產(chǎn)部門的凈利增速大幅超越收入增幅。
看好電容屏前景 歐菲光擴(kuò)產(chǎn)搶市場
作為廣受關(guān)注的觸摸屏優(yōu)勢企業(yè)，歐菲光的上半年財(cái)報(bào)有些難看，其股價(jià)也低迷已久，然而記者近期調(diào)研采訪了解到，在經(jīng)歷轉(zhuǎn)型之痛后，公司業(yè)績最快有望在第四季度出現(xiàn)拐點(diǎn)，未來兩年將進(jìn)入產(chǎn)能釋放后的發(fā)展快車道。
今年上半年，歐菲光凈利潤虧損1812萬元，同比下降177%。記者采訪了解到，其原因主要有兩方面，首先是主流業(yè)務(wù)正從電阻屏向電容屏生產(chǎn)延伸的過程中，南昌和蘇州兩個生產(chǎn)線仍然處在建設(shè)初期，產(chǎn)品良率尚在爬坡階段，前期投入較大而未產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性盈利貢獻(xiàn)。同時(shí)由于新客戶的導(dǎo)入，高端客戶產(chǎn)品需求和技術(shù)升級的研發(fā)費(fèi)用投入加大，導(dǎo)致上半年費(fèi)用上升。
然而，在業(yè)績下滑和生產(chǎn)線未正式達(dá)產(chǎn)的情況下，市場依然對歐菲光關(guān)注不減，有市場人士認(rèn)為，這是公司在轉(zhuǎn)型升級過程中必經(jīng)的陣痛，在他看來，明后年隨著南昌和蘇州廠線調(diào)試完畢，進(jìn)入產(chǎn)能釋放期后，公司基本面有可能出現(xiàn)大幅好轉(zhuǎn)。
觸摸屏電子產(chǎn)品的火爆應(yīng)用看來似乎才剛剛開始，公司相關(guān)負(fù)責(zé)人在接受采訪時(shí)告訴記者，觸摸屏正在成為電子產(chǎn)品的主流應(yīng)用。在手機(jī)方面，觸摸操控正從高端手機(jī)向中低端手機(jī)擴(kuò)展，需求量無疑就更為巨大。同時(shí)，平板電腦、桌面電腦一體機(jī)等，也處于一個爆發(fā)式增長之中，它們不僅對觸摸屏的需求增多，并且“這些產(chǎn)品不同之處在于，他們顯示屏面積更大，相應(yīng)單價(jià)更高。”
公司自身則以擴(kuò)產(chǎn)來回應(yīng)市場的熱度。8月27日，公司公告對南昌生產(chǎn)線增加了投資，對比此前計(jì)劃，總投資由3.5億元增加到10億元，主要用于擴(kuò)產(chǎn)強(qiáng)化玻璃產(chǎn)品和觸摸屏產(chǎn)品，此次增資使觸摸屏產(chǎn)品計(jì)劃產(chǎn)能增加到5400萬片/年。
長期跟蹤歐菲光的券商行業(yè)研究員分析稱，國內(nèi)目前有數(shù)百家生產(chǎn)電阻式觸摸屏的廠商，近期都在努力轉(zhuǎn)產(chǎn)電容屏，但是由于技術(shù)差距，大部分并不成功，公司趕在其他廠商轉(zhuǎn)產(chǎn)成功之前，擴(kuò)大產(chǎn)能將有利于保持競爭優(yōu)勢。與此同時(shí)，公司今年獲得全球手機(jī)銷量前三強(qiáng)的三星公司認(rèn)證，這表明歐菲光已經(jīng)在下游終端領(lǐng)域走在了前列。
該研究員認(rèn)為，綜合來看，目前國內(nèi)觸摸屏企業(yè)規(guī)模相對較小，而進(jìn)入壁壘也比較高，一些中小企業(yè)再往上發(fā)展比較難，與此相對的是，歐菲光已經(jīng)占據(jù)了先發(fā)優(yōu)勢。他認(rèn)為，觸摸屏模組的需求高峰仍將延續(xù)，今年是公司經(jīng)營轉(zhuǎn)型的一年，業(yè)績最快有望在四季度好轉(zhuǎn)，明后年將是業(yè)績大規(guī)模釋放的時(shí)點(diǎn)。
不過，記者也了解到，公司未來發(fā)展并非沒有隱憂，價(jià)格之戰(zhàn)就有可能是公司未來最大的挑戰(zhàn)。上述公司負(fù)責(zé)人也坦誠，從消費(fèi)電子的長期價(jià)格走勢來看，是呈向下趨勢的，終端產(chǎn)品降價(jià)必然會對上游供應(yīng)商造成壓力，產(chǎn)品的競爭程度也是逐日激烈。他認(rèn)為，從這一角度來講，公司未來業(yè)績?nèi)跃哂泻艽蟮牟淮_定性。
下游市場發(fā)力
觸摸屏產(chǎn)業(yè)景氣度有望超預(yù)期
iPhone5推出在即，國內(nèi)中低端智能手機(jī)大規(guī)模出貨，臺灣觸摸屏龍頭宸鴻上調(diào)三季度業(yè)績，種種跡象表明，觸摸屏市場三季度的銷售業(yè)績有望超出此前市場預(yù)期。“電容式觸摸屏行業(yè)才剛剛開始。”一家觸摸屏企業(yè)的高層對后市更是充滿樂觀情緒。
智能化作為后工業(yè)時(shí)代制造業(yè)最重要的發(fā)展趨勢，其人機(jī)交互的瓶頸問題由于觸摸屏技術(shù)的出現(xiàn)而得以解決，不僅如此，整個智能終端的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和商業(yè)模式亦因此發(fā)生變遷，從下游市場來看，手機(jī)、平板電腦、電子書等多個領(lǐng)域是觸摸屏的主要市場，據(jù)分析人士預(yù)測，未來4年全球觸摸屏出貨量將至少保持20%的復(fù)合增長率。
“觸摸屏行業(yè)未來保持高增長基本上沒有懸念，雖然最近有不少新的產(chǎn)能開發(fā)出來，不過從最近相關(guān)廠商的出貨情況來看，還未到擔(dān)心供給過剩的時(shí)候。”一位券商研究員對記者如此表示。
而一位從事TMT行業(yè)研究多年的買方分析師則告訴記者，目前資本市場對觸摸屏概念的邏輯主要依兩條線展開，一是蘋果相關(guān)產(chǎn)品的持續(xù)推出帶來整個產(chǎn)業(yè)鏈的增長，二是國內(nèi)中低端智能機(jī)開始大規(guī)模出貨，市場或迎來爆發(fā)式增長。“蘋果推出下一代iPhone產(chǎn)品，或者中興、華為等國內(nèi)巨頭千元智能機(jī)熱賣，這些都有望成為相關(guān)上市公司股價(jià)的催化劑，尤其在此前市場預(yù)計(jì)較為保守的背景下。”
對此，記者從多個渠道獲悉，為蘋果iPhone代工的富士康近期已開始逐步減少iPhone 4的出貨量，該現(xiàn)象或昭示iPhone 5出世在即，分析人士認(rèn)為iPhone 5最快將于10月中旬面世。不過，也有接近相關(guān)供應(yīng)商的業(yè)內(nèi)人士向記者透露，10月份推出的也可能是兩者間的過渡產(chǎn)品iPhone 4gs，其屏幕大小與主頻性能較iPhone 4均有所提升。“從歷史來看，新的iPhone推出對參與供應(yīng)鏈的上市公司股價(jià)都有一定的提振作用。”一位分析師對記者表示。
中低端智能機(jī)方面，據(jù)中興通訊的內(nèi)部人士介紹，隨著芯片、觸摸屏等技術(shù)日益提升，相關(guān)產(chǎn)品的采購成本不斷降低，大量推出中低端智能機(jī)的商業(yè)時(shí)機(jī)已經(jīng)成熟，公司近期千元智能機(jī)的熱銷就是個很好的證明。“此前由于國內(nèi)的產(chǎn)能跟不上，智能機(jī)做不到這么大的銷量，采購國外(如三星)的產(chǎn)品又常常受制于人?，F(xiàn)在像超聲電子這樣的供應(yīng)商產(chǎn)能出來了，對我們就比較有利。因?yàn)橹械投酥悄軝C(jī)基本上是供不應(yīng)求的狀態(tài)，這類用戶的迅速擴(kuò)大對整個手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈都會產(chǎn)生巨大的影響，整個行業(yè)的空間也會得到拓展。”該人士如此表示。
談及行業(yè)未來趨勢，一位觸摸屏上市公司的內(nèi)部人士告訴記者，國內(nèi)電容屏行業(yè)目前仍處于“導(dǎo)入期”，發(fā)展空間巨大，并不存在外界所擔(dān)心的產(chǎn)能過剩問題。“由于公司從事的電容屏業(yè)務(wù)是個細(xì)分行業(yè)，目前的一些公開數(shù)據(jù)其實(shí)并不十分準(zhǔn)確，所以我們對產(chǎn)能的計(jì)劃主要依據(jù)下游的訂單，而并非現(xiàn)成的市場數(shù)據(jù)，從我們角度來看，電容式觸摸屏行業(yè)才剛剛開始。”
值得一提的是，宸鴻董事長江朝瑞近期上調(diào)了公司第三季度營收預(yù)計(jì)，此前宸鴻預(yù)計(jì)第三季度營收將減少3%-5%，這或許說明觸摸屏行業(yè)的增長前景并非市場早先預(yù)計(jì)的那樣暗淡。
但也并非沒有風(fēng)險(xiǎn)，按照業(yè)內(nèi)普遍的看法，目前觸摸屏技術(shù)可能的風(fēng)險(xiǎn)在于對技術(shù)路徑的選擇。目前主流的觸摸屏技術(shù)大概分為電阻屏、薄膜式電容屏和玻璃式電容屏三類。其中，電阻屏短期內(nèi)被后兩者逐漸取代已是大勢所趨，不過中期來看，電容屏內(nèi)部各種技術(shù)路徑的競爭仍是未決之事，從更長的期限來看，嵌入式技術(shù)由于其采用更少的材料提供更加輕便的產(chǎn)品而有望成為主流。
估值方面，一位基金經(jīng)理對記者表示，目前A股觸摸屏公司的估值其實(shí)已經(jīng)消化了此前的不少泡沫，尤其是萊寶高科的估值水平由于市場對其三季度訂單的擔(dān)憂持續(xù)下移，不過宸鴻業(yè)績預(yù)期的上調(diào)也讓市場對萊寶高科三季度的業(yè)績期待轉(zhuǎn)暖，同時(shí)超聲電子等公司的業(yè)績由于產(chǎn)能釋放也有望在三季度出現(xiàn)拐點(diǎn)，整體來看，觸摸屏業(yè)務(wù)今年下半年的業(yè)績很有可能超出市場預(yù)期。
